Исламское финансирование для украинской недвижимости

Исламское финансирование для украинской недвижимости

на каких принципах шариата функционирует исламский или «этический» банкинг. именно так, в противовес обычному или «неэтическому» банкингу позиционируют свою парадигму арабские гости,

14-16 октября в Киеве, в отеле Хаят Ридженси при содействии посольства Кувейта проходила конференция «Инвестиционные перспективы в Украине». От многих подобных мероприятий данное отличалось тем, что фактически впервые познакомило украинский бизнес с концепцией «исламского финансирования» или «исламского банкинга» мировой оборот которого в этом году оценивается в 1 трлн. USD и ежегодно растет на 20% постепенно вытесняя обычный банкинг из мировой практики.

Украинских участников конференции ознакомили c тем, на каких принципах шариата функционирует исламский или «этический» банкинг. Да-да, именно так, в противовес обычному или «неэтическому» банкингу позиционируют свою парадигму арабские гости, подчеркивающие что корни ее растут из высказываний пророка Муххамеда и шариата.

В частности, профессор Хабиб Ахмед, глава совета по шариату (Sharjar) в области исламского права и финансов в Школе государственного управления и международных отношений Даррэма (Великобритания) подробно рассказал о философии исламской экономике и финансов, отличии исламских инструментов финансирования и принципов работы у исламских банков определенных принципами шариата Красной нитью звучала мысль о том, что нынешний мировой финансовый кризис подготовил отличную почву для развития исламского финансирования в «неисламских» странах. В частности, Украине, где его развитие может быть обусловлено не столько потребностью в финансах , существующей у массы собственников «замороженных» объектов недвижимости, сколько снижением коррупции - непременного спутника «традиционного» кредитования.

Напомним, что банк – это посредник между вкладчиками и заемщиками, получающий прибыль от разницы процентов, оплачиваемых вкладчикам и процентов, получаемых от заемщиков. Также банки получают прибыль от дополнительных услуг, как-то банковские переводы, выдача чековых книжек клиентам с текущим счетом, услуги по обслуживанию кредитных карт, прием оплаты коммунальных услуг и проч.

Исламский банк отличается от обычного банка только по двум направлениям: этическим соображениям и банковскими продуктами, причем второе вытекает из первого. В остальном эти две банковские системы во многом идентичны.
Понятие Исламский банк означает приоритет исламских этических норм в создании такового банка и во внутрибанковских процессах. Фундаментальное отличие состоит в полном отказе от банковских процентов, которые приравнены к ростовщичеству, а оно, как и любое получение и оплата процентов за пользование деньгами, запрещено в Исламе.

Как же тогда исламские банки получают доход? Через беспроцентное финансирование!
Они позволяют клиентам финансировать покупку недвижимости или оборудования, финансировать строительные и сельско-хозяйственные проекты, малый и средний бизнес, и прочее, и делают это посредством купли-продажи (بيع), лизинга (إجارة), или долевым участием в проекте (مضاربة/ مشاركة).
Услуги исламских банков базируются на следовании нормам шариата, указанным в Коране и Сунне Пророка Мухаммада; запрете процентов; финансирования проектов связанных с алкогольной индустрией, свиноводство, развлекательной индустрией - всего что противоречит правовым и этическим нормам Ислама.

А что же вкладчики?

Доход вкладчика зависит от контракта, по которому вкладчик открывает банковский счет. Договор может иметь форму гарантии, когда Исламский банк гарантирует сумму вложенную на счет, но не гарантирует компенсации, или иметь форму партнерства, когда Исламский банк не дает гарантии по вкладам, но является инвестиционнным менеджером клиента, с которым он делит прибыль и убытки в заранее определенном соотношении. В первом случае Исламский банк имеет право вознаграждать клиентов по собственному желанию, а во втором случае сумма выплат по вкладам зависит от результатов финансово-инвестиционной деятельности банка.

По мнению арабских участников конференции , исламский банкинг станет «лекарством от коррупции» для Украины и позволит подняться ее экономике.

Глобальная Исламская финансовая система за 30 с лишним лет своего существования выросла из маленького банка в Египте под названием "Мит Гамр" до полноценного финансового рынка с розничными и инвестиционными банками, страховыми компаниями, паевыми инвестиционными фондами. Существует хорошо развитый рынок краткосрочных кредитов, разработаны и осуществлены механизмы выпуска государственных и корпоративных облигаций (сукук), и многое другое. На фондовых рынках США, Великобритании, Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии существуют так называемые Исламские индексы, содержащие списки компаний, разрешенных для инвесторов Мусульман. История Исламского банкинга показала эффективность и жизнеспособность этой системы в рамках капитализма. Сегодня , по сравнению с обычным банкингом, исламский выглядит довольно крохотно. Но ведущие западные банковские корпорации, видя потенциал в этом бизнесе, присоединяются к этому всемирному движению. Поэтому, Исламский банкинг является конкурентно-способным в условиях рыночной экономики и будет продолжать расти высокими темпами.

Примечание. Важные понятия исламского банкинга

Это сукук – это арабское слово, от множественного числа "Сакк" – обозначает "юридический документ, квитанцию" на финансовое свидетельство или так называемый Исламский эквивалент облигаций.

В Исламском праве постоянный доход или процентные облигации не являются разрешенными, поэтому Сукук рассматривается как ценная бумага, действующая по законам Шариата, и его инвестиционные принципы запрещают начислять или выплачивать проценты. Финансовые средства, сформированные по канонам Ислама, могут быть разделены согласно их реализуемости и нереализуемости на вторичном рынке.

Следует отметить, что требования Шариата определяют повышение финансирования только на встречную продажу или строительство, специальных и идентифицируемых активов.

Обмен долговыми обязательствами с доплатой – запрещен, как и выпуск традиционных займов. Следовательно, все поступления и денежные потоки от Сукук будут связаны с купленными активами или доходами от созданных активов, а не просто полученной прибылью в виде процентов.

Для заемщиков, желающих повысить соответствующее финансирование, необходимо использовать активы в структуре (которые могут являться собственным капиталом в "материальной" компании). Не лишним будет отметить, что финансирование за счет собственных средств не противоречит Шариату и хорошо соответствует исламскому принципу соотношения риска и доходности.

Так по мнению исламских правоведов, деньги являются инструментом измерения ценности и, сами по себе, ценностью не являются, а значит никто не должен получать или возвращать доход от пользования исключительно деньгами (или чем-то сродни деньгам); иными словами "если деньги сами по себе генерирует деньги" это будет расцениваться как "риба" – абсолютное зло.

Подобное формирование денег из денег является "Риба" и запрещается! У исламских финансовых институтов торговля/продажа обязательствами, правом требования собственника актива (выше или ниже номинала), предоставление традиционных займов и кредитных карт запрещено!

Интересно понятие информационного риска или неопределенности - "Гарар". Гарар представляет собой, по сути, результат информационной асимметрии с 2-х сторон сделки применительно к одной из сторон договора. Мусульманским правом осуждается получение односторонних преимуществ более информированной стороной договора за счет другой.

Шариат также содержит в себе понятие "Маслаха" (публичный интерес), т.е. если что-то является общественным благом, оно может иметь место, например страхование или уменьшение устранимых бизнес рисков могут быть включены в данную категорию, но это до сих пор еще спорный вопрос.

Дозволенность Сукук, все еще спорный вопрос, из-за обхождения Риба. Сукук в действительности учитывает временную стоимость денег. Это может быть рассмотрено как фундаментальный критерий процента. Сукук предлагает инвесторам фиксированную выплату по их капиталовложениям, которая схожа по виду с процентным доходом инвестора, которая не обязательно зависит от рисков в данное вложение.

Это кажется похожим, но в действительности это не одно и то же: банки вкладывают в активы и доход от этих активов как, например, арендная плата, которая равномерно распределяется в течение периода аренды, это такой поток доходов, который формирует основу "фиксированного" платежа и прибыли на инвестированный капитал.

Кроме того, наличие больших гарантий для инвесторов делают Сукук все более привлекательным для вкладчиков по всему миру, как для мусульман, так и не приверженцев Ислама. По предположениям рейтингового агентства Standard & Poor’s, в странах Персидского залива и Азии 20% банковских клиентов на сегодняшний день выбирают исламские финансовые продукты вместо традиционных, при одинаковом профиле риска и доходности.


Залишити коментар
Будь ласка, введіть Ваше ім’я
Будь ласка, введіть коментар.
1000 символів

Будь ласка, введіть email
або Відмінити

Інші статті в категорії Фінанси, кредит, банківська справа